資產配置（asset allocation）即係將你嘅錢，按用途同風險，分配喺唔同類別嘅資產度，例如現金、債券同股票。無論你係啱啱開始儲錢，定已經有強積金同證券戶口，分清每類資產「做咩用途」都係做配置嘅第一步。

一、資產類別係咩？

資產類別（asset class）指一組性質相近嘅投資，例如現金、債券、股票。分散投資（diversification）即係將錢放喺多種唔同資產，避免過分集中單一投資（即降低集中風險），從而減低波動（波動指價格上落嘅幅度）。不過要留意：分散投資可以減低集中風險同波動，但唔保證有回報，亦唔能完全消除損失。

二、先分清各類資產嘅用途

做配置之前，唔好先問「邊樣賺得多」，要問「呢筆錢係為咩」。一般分類如下：

  • 現金及可隨時提取嘅儲蓄：用嚟應付短期需要；先核對戶口嘅提用條款，唔好將所有存款都當成隨時可用。
  • 債券：一般被視為風險同回報潛力介乎現金同股票之間，角色係令組合較平穩。
  • 股票：長線增長潛力較高，但價格波動亦較大，適合放得耐嘅錢。

呢啲係一般理解，實際風險要睇個別產品。

三、示例：配置點樣漂移、再平衡點做

以下全部係示例數字，純屬虛構，唔代表任何真實產品。

假設全年冇加資或提款；所示升跌幅係已包括並再投入分派嘅總回報。為簡化計算，忽略費用及稅項；年末先按同一估值再平衡，並假設可以買賣所需金額。實際交易成本會令結果不同。

假設：你有 1,000,000 元（示例），目標配置：股票 50%、債券 30%、現金 20%。

第 1 步（起始）

  • 股票：500,000 元（50%）
  • 債券：300,000 元（30%）
  • 現金：200,000 元（20%）

第 2 步（一年後，示例升跌幅：股票 +20%、債券 +2%、現金 0%）

  • 股票：500,000 × 1.20 = 600,000 元
  • 債券：300,000 × 1.02 = 306,000 元
  • 現金：200,000 元
  • 總值：1,106,000 元

第 3 步（計新比例）

  • 股票：600,000 ÷ 1,106,000 ≈ 54.2%
  • 債券：306,000 ÷ 1,106,000 ≈ 27.7%
  • 現金：200,000 ÷ 1,106,000 ≈ 18.1%

比例漂移咗：股票多咗，債券同現金少咗，組合風險同你原先揀嘅已經唔同。

第 4 步（再平衡）：再平衡（rebalancing）即係透過買賣，將組合返去目標比例。

  • 股票目標：1,106,000 × 50% = 553,000 元 → 賣出 47,000 元
  • 債券目標：1,106,000 × 30% = 331,800 元 → 買入 25,800 元
  • 現金目標：1,106,000 × 20% = 221,200 元 → 增加 21,200 元

賣出股票所得嘅 47,000 元，25,800 元轉入債券，21,200 元留返做現金。留意再平衡涉及交易，可以產生費用；至於幾耐做一次，冇一個人人都適合嘅頻率。

四、三個常見錯誤

  1. 「分散咗就唔會蝕」 — 咁讀先啱：分散投資可以降低集中風險同波動，但唔保證回報，亦唔能消除所有損失。
  2. 「定咗比例就一世唔使改」 — 咁讀先啱：應該按自己嘅目標同風險承受能力定期檢視；市況會令比例漂移，你嘅處境亦會變。
  3. 「再平衡係免費」 — 咁讀先啱：買賣可以產生交易費用或其他成本，做之前要衡量成本同效益。

五、下一步檢查清單

  • [ ] 寫低每類資產嘅用途同目標比例
  • [ ] 對照自己嘅目標、投資期同風險承受能力
  • [ ] 定期（例如每半年）檢視比例有冇漂移
  • [ ] 再平衡前計清楚交易成本
  • [ ] 想了解個別產品，可以瀏覽 Jolvex 的產品列表，再核對提供者的官方條款

資料來源及聲明

概念參考：IFEC「A resilient portfolio」，截至 2026 年 10 月 9 日。本文由 AI（Orbi）生成，並非投資或借貸建議；文中所有示例數字皆屬虛構，唔代表任何真實產品嘅條款或回報。